A | 8月25日，多家上市公司发布投资者关系活动记录表公告，披露各自与机构之间的业务交流内容，其中透露出公司业务布局的诸多进展与亮点。 近日，在新余市分宜县亚林中心年珠实验林场，工作人员发现国家近危级珍稀植物——水晶兰。 蓝思科技：Q2经营拐点显现 大客户折叠机项目已处于大批量交付阶段 蓝思科技近日通过电话会议接受近两百家机构调研。图源：“江西发布”微信公众号 水晶兰，这个名字如梦如幻，在生物界中也有着独特而神秘的地位。它是武侠小说“幽灵之花”的原型，其形酷似一株洁白无瑕的水晶，散发着诡异而迷人的光芒。
B | 在交流中，蓝思科技透露，在大客户今年的折叠机项目上，公司供应UTG玻璃、CPI膜、UTG玻璃支撑板、3D玻璃盖板等，已于二季度末开始出货交付，目前已处于大批量交付阶段。水晶兰虽然分布广泛，但其个体数量在同一地区却极为很少，是名副其实的珍稀植物。 “相关产品加工难度大，附加值高，公司份额也高，为公司带来显著的业务增量。
C | ”蓝思科技称，展望明年，大客户折叠屏全面放量，公司长期深度研发的钛框和3D打印、3D玻璃在高端机型全面采用，为公司未来几年提供显著业绩贡献。 当天上午，年珠实验林场的工作人员在林区野外作业时，无意中发现路边生长着几株奇特植物，植物高10至15厘米，为白色半透明鳞片，花朵微微下垂。后经辨认，该植物为水晶兰。 据了解，水晶兰虽然名字带“兰”却不是兰花，而属于鹿蹄草科植物。
D | 多年生，草本，腐生；茎直立，单一，不分枝，高10厘米至30厘米，全株无叶绿素，白色，肉质，干后变黑褐色。水晶兰八九月份开花，主要分布于俄罗斯、日本、印度、东南亚、北美等国家及地区；在我国主要分布于山西、云南、四川、贵州、广西等省份。
E | 水晶兰对海拔、气候、土壤等生长环境尤为苛刻，分布在中高海拔的针阔混交林和阔叶林下，大多生长在海拔800米至3200米的幽暗潮湿的环境里，只有在人迹罕至、阳光稀缺、生态环境非常好且落叶重重的深山丛林里才有机会见到，非常罕至。 关于AI算力侧业务进展，蓝思科技表示，新一代AI服务器结构件和液冷模组已经做好扩产准备，即将量产爬坡；存储领域固态硬盘和HDD玻璃硬盘实现出货量产；光纤业务积极布局，特别是围绕TGV的战略合作，成为公司迈入先进封装领域的关键一步。“公司TGV玻璃通孔技术取得重大进展。 水晶兰经过千万年的进化，叶子已经蜕变成白色的鳞片，浑身晶莹剔透如水晶一般，没有一点叶绿素，无法进行光合作用，依靠腐烂的植物获得养分。
F | 已会同北美及韩国芯片头部客户联合开发及验证玻璃芯载板，验证进展顺利，并同步推进建设3万平方米TGV玻璃基板专用厂房。因其特殊的腐生方式，水晶兰被称作“幽冥之花”，或称“梦兰花”“腐生花”等，是一种无毒植物。” 公司还介绍称，具身智能业务保持高速增长，累计出货量位居行业前列，灵巧手、关节模组及整机组装领域布局逐步进入收获期，全面推进机器人产能落地与量产交付工作，预计下半年会实现更大幅度的增长。AI眼镜已实现核心卡位，形成光学镜片到整机组装全栈能力，上半年整机组装快速放量。
G | 研发方面，蓝思科技表示，公司的研发投入主要用于配合客户的新品研发与打样验证。除了大客户9月份马上要发布的折叠机以及明年的产品外观创新，公司也在配合很多客户新的研发需求，包括TGV玻璃基板、空芯光纤及光通信模组、金刚石导热片、航天级UTG等。
H | 蓝思科技特别指出，相关研发项目均是有客户实质性项目对接，如果项目进展顺利，将在下半年到明年实现规模收入放量。
I | 
资料显示，蓝思科技是全球领先的精密玻璃加工企业，正从消费电子向AI算力、人形机器人、AI眼镜延伸构建第二增长曲线。 今年上半年，公司归母净利润5.77亿元，同比下降49.52%，主要系人民币汇率升值产生-4.92亿元的汇兑损益。在武侠小说中，水晶兰被神化成能够起死回生的仙草，要么被视为具有灵异力量，可以无形中致人毙命的邪物，甚至将它的幽香也描写得令人毛骨悚然。其实水晶兰既没有回天的魔力，更不会伤人致命，而是一味性草味淡，可医治体虚久咳的民间良药。 水晶兰虽属多年生草本腐生植物，即其正常生命周期超过两年，但一年365天，有300多天都隐藏在地下，只有40多天露出地面，开花结果。二季度拐点已显现，归母净利润7.26亿元，同比增长1.77%、环比扭亏为盈，整体毛利率提升至18.2%。如果碰到极端天气，或者受到环境影响，它们露出地面的时间还会更短。
J | 水晶兰在2013年列入《中国生物多样性红色名录-高等植物卷》，属于近危物种。 水晶兰的种子异常微小，几乎没有任何营养物质，且根部完全寄生在其他植物的根上。这种生物特性使得水晶兰在普通的人工环境中很难存活。 公司在调研中直言，从下半年开始到明后年，消费电子主营业务将深度受益大客户创新周期带来的巨大业务增量和巨大业绩弹性，同时AI端侧和AI算力侧的布局也会开始在报表上体现业绩弹性。 “水晶兰对生长环境要求特别苛刻，这表明大岗山地区生态环境保护的效果很好，同时也对水晶兰的地域分布研究提供了参考。 二级市场方面，蓝思科技今日微跌0.13%，月内涨幅达20.01%。”亚林中心年珠实验林场科技人员袁毅杰称。
K | 冰轮环境：北美数据中心建设景气高企 已启动三地产能协同扩产 冰轮环境近日接受南方基金、长江证券、富国基金、国寿安保基金等多家机构调研。 在交流中，冰轮环境表示，公司上半年实现营业收入36.78亿元，同比增长17.96%，归母净利润3.11亿元，同比增长17.01%。若剔除0.61亿元汇兑损失后，归母净利润约3.70亿元，同比增长约40%。 （透视社综合央视新闻、云南网、大江网、贵州日报、大皖新闻、南宁晚报、“江西发布”微信公众号报道） 编辑：李煦、廖明娟（实习） 校对：李旭颖 审核：龚紫陌。 海外业务方面，子公司冰轮香港上半年营收16.70亿元增40%，净利润2.06亿元增27.16%。其中，数据中心冷机上半年确收约8亿元，同比增长43%，占整体营收比重提升至22%，已成为业绩主要增长动力。与此同时，北美数据中心建设景气度持续高企，有效支撑了公司相关产品的盈利水平。 另据介绍，切入北美数据中心市场壁垒较高，主要来自UL/ETL认证、百年品牌及关税，顿汉布什具备北美本土法律主体身份，发展逾百年形成深厚壁垒。
L | 面对产能瓶颈，在订单交付重压下，公司已启动烟台+马来西亚+北美三地扩产。
资料显示，冰轮环境是制冷设备及系统集成供应商，旗下顿汉布什品牌在北美数据中心暖通空调领域具备深厚壁垒。 二级市场方面，冰轮环境作为AI数据中心液冷概念标的，股价随液冷散热板块整体表现运行，今日收涨2.90%。
（文章来源：东方财富研究中心）。
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